Ce facem în vreme de criză? Cinci scenarii de investiții pentru a ne proteja banii

În funcție de situația financiară a fiecăruia, de planurile pe termen lung și de toleranța la risc, deciziile pot fi împărțite, explică, într-o discuție cu HotNews, economistul șef al BRD, Florian Libocor. 

E un moment bun pentru a cumpăra o locuință?

Dacă există un avans solid și venituri stabile, oamenii profita de ofertele de pe piața imobiliară, spune, într-o discuție cu HotNews, Florian Libocor, care vorbește însă și despre un scenariu care nu trebuie ignorat:

 „Dacă ai un avans solid și venituri stabile, poți profita de ofertele existente pe piața imobiliară, unde ratele dobânzilor la creditele ipotecare cu dobândă fixă au scăzut. Pe de altă parte, nu trebuie ignorat scenariul conform căruia deprecierea leului poate continua, ceea ce ar putea afecta costurile de trai și ratele la credite. Nu în ultimul rând, incertitudinea politică și economică poate influența negativ piața imobiliară”.

Dacă decizia ese de a lua un credit pentru locuință, recomandarea bancherului este ca împrumutul să fie în moneda în care sunt încasate veniturile. Cu un credit în lei, este eliminat riscul valutar, având rate predictibile dacă veniturile sunt în lei.  

„Dobânzile pot fi însă mai mari comparativ cu cele în euro, dar oferă stabilitate. Creditul în euro vine cu dobânzi care pot fi mai mici, dar ești expus riscului valutar. Dacă leul continuă să se deprecieze, contravaloarea în lei a ratei creditului în euro va crește. 

Astfel, dacă veniturile tale sunt în lei, un credit în lei cu dobândă fixă pe o perioadă cât mai lungă poate fi o opțiune sigură în contextul actual. Dacă ai venituri în euro, poți lua în considerare un credit în euro, dar trebuie să fii conștient de riscurile asociate”, spune Libocor.

Economii de 50.000 lei. Trebuie schimbați în euro sau în franci elvețieni sau investiți altfel?

Cu 50.000 lei, alegerea între schimbul în valută și alte forme de investiție depinde de obiectivele fiecăruia, de orizontul de timp și toleranța la risc crede interlocutorul nostru. 

 „Achiziția de valută poate viza asigurarea protecției împotriva deprecierii leului mai ales acum, când cursul euro a depășit pragul psihologic de 5 lei/euro”, afirmă economistul șef al BRD.

Dar, avertizează Libocor, trebuie luate în calcul și următoarele:

• Banii stau, dar nu produc randament decât în măsura în care deprecierea continuă (fiind îndeobște acompaniată de o depreciere a puterii de cumpărare a monedei depreciate care poate anula, chiar depăși, câștigul din diferența de curs favorabilă), 
• Conversia poate aduce pierderi dacă leul se întărește în viitor, 
• Intervine o variabilă dificil de prezis, altfel spus ”momentul bun”, când este acel moment?. Dacă totuși se alege o valută, este recomandat să fie aleasă una lichida si cunoscută cum ar fi euro.

Mai există însă și alte tipuri de investiții alternative, precum:

• Depozite bancare sau titluri de stat, al căror randament nu este impozitat. Sunt instrumente fără risc valutar, cu randamente de circa 5 – 7% anual,  ceea ce oferă protecție parțială la inflație.
• Fonduri mutuale sau ETF-uri. Aceste instrumente oferă randamente potențial mai mari (8–10% sau peste), dar cu risc. Asigură o diversificare internațională dar necesită cunoștințe minime și un orizont de expunere pe termen mediu.
• Aurul. Este un activ bun în context de inflație și incertitudine care se poate cumpăra fizic sau prin ETF-uri (ex. Gold ETF). Acest activ nu produce venit decât dacă prețul lui crește dar păstrează valoarea.

Trebuie acționat cât mai repede sau așteptat până după alegerile din 18 mai?

Libocor spune că, având în vedere volatilitatea actuală, adoptarea unor măsuri imediate de protejare a economiilor este o decizie prudentă, el recomandând consultarea unui consilier financiar. „Una dintre primele decizii ar fi acea de diversificare a investițiilor prin distribuirea economiile în mai multe tipuri de active pentru a reduce riscul. Apoi, există posibilitatea de a alege între valute (care implică un risc de curs de schimb), aur (considerat un refugiu în perioade de incertitudine economică) și imobiliare (proprietățile pot oferi stabilitate și protecție împotriva inflației dar perioada de expunere necesara este mai mare). 

Mai avem așa zisele fonduri de urgență, care presupun menținerea unei rezerve de lichidități echivalentă cu 3-6 luni de cheltuieli, pentru posibile situații neprevăzute. 

Nu în ultimul rând, există posibilitatea de a face investiții în fonduri mutuale sau ETF-uri, care oferă diversificare dar trebuie adaptate profilului fiecăruia de risc.  

Așteptarea rezultatului alegerilor din 18 mai poate oferi o imagine mai clară asupra direcției economice a țării”, arată economistul șef al BRD. 

El a transmis și simulări ale unor scenarii de investiții: