Statul a finanțat Liberty Galați cu 292 milioane euro să facă 172.000 de tone de oțel/lună. Banii s-au topit, furnalul abia a fost încărcat

Pe 29 decembrie 2023, în timp ce lumea se bucura încă de cadourile primite de Crăciun și se pregătea pentru petrecerea de Revelion, conducerea combinatului siderurgic Liberty Galați, cel mai mare din sud-estul Europei, mai avea un motiv de sărbătoare: contracta de la Exim Banca Românească (deținută 98% de Ministerul Finanțelor) un credit pentru capital de lucru, cu dobândă subvenționată.

În total, era vorba de 708 de milioane de lei (142 de milioane euro), iar banii erau oferiți printr-o schemă de garantare pentru companiile afectate de războiul din Ucraina, aprobată de statul român în 2023.

Deși trecuseră doar doi ani de la profitul istoric de 1,36 miliarde de lei (272 milioane de euro) din 2021, conducerea combinatului era la acel moment în impas: o serie de factori externi și de decizii interne neinspirate afectaseră activitatea complexului industrial.

În decembrie 2023, când primea finanțarea de la banca statului, Liberty Galați avea pierderi de 2,3 miliarde de lei (460 de milioane euro), conform datelor publicate de termene.ro. 

Înființat în 1961, combinatul a fost preluat în 2019 de grupul britanic Liberty House, parte a GFC Alliance, controlată de miliardarul de origine indiană Sanjeev Gupta.

Cel mai mare producător de oțel integrat din România are în prezent o capacitate anuală de producție de două milioane de tone de oțel.

Păstrează încă un rol strategic în toate sectoarele de activitate, mai ales în domeniul construcțiilor și în dezvoltarea infrastructurii românești.

Iar în actualul context geopolitic are un rol esențial în strategia de apărare și securitate a României.

Împrumutul de 142 de milioane de euro din decembrie 2023 era destinat repornirii Furnalului 5, singurul rămas funcțional în combinat – oprit în cursul aceluiași an din motive financiare – și relansării activității.

Cu banii împrumutați, Furnalul 5 ar fi trebuit să producă 172.000 de tone de oțel/lună, adică suficient cât societatea să își acopere costurile, fără a putea însă face și plata datoriilor restante.

Pentru asta, ar fi trebuit să producă mai mult.

Combinatul de la Galați nu a reușit să atingă însă nici măcar nivelul minim stabilit.

Cum s-a topit creditul de 142 de milioane de euro

Banii împrumutați de la banca statului român au ajutat combinatul să țină Furnalul 5 operațional doar în prima jumătate a lui 2024.

Conform datelor din Planul de restructurare a activității Liberty Galați, combinatul a obținut atunci o creștere a producției, ajungând în martie 2024 la peste 136.000 de tone de oțel lichid într-o lună.

Era, însă, doar 79% din nivelul minim estimat pentru acoperirea cheltuielilor de producție.

Nu numai că nu era generat profit, dar veneau din urmă și datoriile scadente.

„Din păcate, din cauza acțiunilor terților, inclusiv în ceea ce privește lipsa unei flexibilități contractuale care să dea posibilitatea recalibrării costurilor și a condițiilor de plată ale Societății la nivelul producției realizate, conducerea Liberty Galați nu a reușit renegocierea contractelor pentru a reduce costurile la nivelul consumului efectiv și nici reeșalonarea termenelor de plată în linie cu încasările Companiei”, se arată în Planul de restructurare consultat de Europa Liberă.

Așa se face că majoritatea furnizorilor au redus treptat termenele de plată și au început să refuze să mai livreze mărfuri ori servicii în lipsa plății lor în avans. 

În plus, deși pentru anul 2024 se prognoza o creștere a cererii de oțel în Uniunea Europeană, în realitate s-au înregistrat un declin și o scădere a prețurilor, de la un maximum de 4.308 dolari/tonă în martie 2023, la un minimum de 2.894 de dolari/tonă în august 2024.

„În aceste condiții, în pofida finanțării primite de la statul român prin EximBank, deficitul operațional de numerar s-a agravat, societatea fiind nevoită să limiteze nivelul achizițiilor de materii prime și servicii la nivelul încasărilor generate din vânzarea producției, fapt ce a dus la reducerea treptată a producției până la închiderea totală a furnalului în cursul lunii iunie 2024”, se arată în raportul întocmit de Sierra Quadrant și Euro Insol și consultat de Europa Liberă.

Furnalul nu a produs nimic vreme de aproape un an de zile. Primele semne privind reluarea producției au apărut luni, 2 iunie, cu informații privind încărcarea furnalului, adică etapa de pre-producție.

Furnalul 5 în informații cheie

– construit 1975-1978, Furnalul 5 era, la momentul punerii în funcțiune, cel mai mare furnal operațional din Europa. Are un volum de 2.400 mc şi o capacitate de producție de 5.500 tone pe zi;

– putea procesa singur cât furnalele 3 și 4 de pe platformă, considerate de dimensiuni medii. De mai mult de zece ani, este singurul operațional;

- instalația a trecut printr-o revizie capitală în 2011, în urma unor investiții de 80 milioane de euro. În fiecare din cele trei schimburi, la Furnalul 5 lucrează 70 de siderurgiști;

– importanța lui este deosebită: generează materia primă prelucrată apoi în laminoare și oțelării: fonta și oțelul;

- la Liberty Galați au fost în total șase furnale: primele patru cu o capacitate similară de 1.700 mc/zi, Furnalul 5 cu 2.700 mc/zi și Furnalul 6 cu 3.600 mc/zi (acesta a explodat în 1994 și a fost detonat controlat două decenii mai târziu)

Ce prevedea contractul de 142 milioane de euro

Semnat între Liberty Galați și Exim Banca Românească („în numele și contul statului”), contractul din decembrie 2023 prevedea acordarea unui credit de capital de lucru în valoare de 708 milioane lei (aproximativ 142 milioane euro).

Conform documentelor consultate de Europa Liberă, creditul era destinat finanțării activității curente, fără posibilitatea de a fi folosit pentru investiții, refinanțări sau plăți către acționari.

Se urmăreau:

– asigurarea continuității operaționale;
– stabilizarea fluxurilor financiare;
– creșterea rezilienței companiei în fața șocurilor externe.

Durata totală era de 48 luni, cu o perioadă de grație 24 luni. Dobânda fixă: IBOR 1 an (6,58%) + marjă de risc progresivă în anul 1: +0,50%; anii 2–3: +1%; anul 4: +2%.

Rambursarea trebuie făcută în 24 rate lunare, începând cu 20 ianuarie 2026.

Pentru această finanțare au fost instituite ipoteci pe 145 imobile (terenuri și construcții), pe toate conturile curente în lei și valută, pe depozite colaterale, pe părțile sociale ale Liberty Services Center Galați S.R.L. și Liberty Holdco Galați & Skopje Ltd. plus ipotecă pe creanțele prezente și viitoare.

Un nou credit de 150 de milioane de euro pentru repornirea producției

Pe 23 iulie 2024, la o lună de la oprirea producției de oțel și fontă, administrația combinatului declara că repornește Furnalul 5. Nu s-a întâmplat.

Anunțul avea loc în urma unei întâlniri a președintelui executiv al Liberty Steel Group, acționarul principal Sanjeev Gupta, și viceprim-ministrul Marian Neacșu, la sediul Guvernului.

„Compania a solicitat sprijinul guvernului în alocarea certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră și în implementarea mecanismelor existente pentru susținerea marilor consumatori industriali de energie. În cadrul discuției, viceprim-ministrul a subliniat importanța companiei siderurgice din Galați pentru economia românească și necesitatea continuării investițiilor în decarbonizare”, a transmis la acel moment Liberty Galați, printr-un comunicat de presă.

Rezultatul întânirii avea să apară în 11 decembrie 2024, când statul român, prin Exim Banca Românească, acorda Liberty Tubular Products Galați S.A. un alt credit, în valoare totală de până la 750 de milioane de lei (150 de milioane de euro).

Liberty Tubular Products Galați S.A deține laminorul de țevi sudate, este controlat în proporție de 99,99% de Liberty Galați și se află tot pe platforma combinatului.

Cu o cifră de afaceri de 126 de milioane de lei (25 milioane euro) în 2023, firma avea și 1,8 de milioane de lei (380.000 de euro) profit.

Raportat la cifra de afaceri a laminorului, creditul acordat de Exim Banca Românească reprezintă aproape totalul ei din ultimii șase ani.

Conform documentelor consultate de Europa Liberă, banii erau destinați finanțării activității curente a companiei, în special pentru achiziția de materii prime, utilități și servicii de procesare furnizate de Liberty Galați.

Finanțarea este structurată în două facilități: una de până la 360 milioane de lei (72 de milioane de euro), accesibilă imediat după constituirea garanțiilor, și una de până la 390 milioane lei (78 de milioane de euro), dependentă de disponibilitatea fondurilor publice alocate de Ministerul Finanțelor către EximBank.

Contractul presupune noi ipoteci mobiliare și imobiliare pe bunuri, stocuri, creanțe, conturi și acțiuni deținute de diverse entități ale grupului Liberty.

În plus, un reprezentant Exim Banca Românească trebuia numit în consiliile de administrație ale Liberty Tubular și Liberty Galați. 

Activitatea industrială trebuia reluată din ianuarie 2025, iar producția țintă de oțel este prevăzută la 172.000 tone pe lună, prag de la care combinatul își poate acoperi cheltuielile de operare curente și ar putea începe plata datoriilor restante.

Șase luni mai târziu, Furnalul 5 abia a început faza de încărcare, iar combinatul este, din 5 martie 2025, în situație de concordat preventiv, o formulă ce permite o eventuală înțelegere cu creditorii și eșalonarea datoriilor.

La începutul lunii mai 2025, conform Planului de restructurare a activității Liberty Galați, întocmit de Sierra Quadrant și Euro Insol, plan consultat de Europa Liberă, suma rămasă disponibilă din cel de-al doilea credit contractat de Liberty Tubular Products Galați S.A. – cel de 750 de milioane de lei (150 de milioane de euro) – era de 187 de milioane lei (37 de milioane de euro).

După utilizarea a 113 milioane de euro din al doilea credit Exim Banca Românească, potrivit datelor din Planul de restructurare a activității Liberty Galați, producția actuală de fontă a Furnalului 5 este zero.

Europa Liberă a cerut în 23 mai 2025 puncte de vedere referitoare la situația producției și a creditării atât conducerii Liberty Galați, cât și a Ministerului Finanțelor, acționar majoritar (98%) al băncii.

Până la momentul publicării articolului, nu am primit niciun răspuns oficial.

Dar astăzi, luni, 2 iunie, Liberty Galați a anunțat pe pagina sa de Facebook, într-o postare succintă, însoțită de câteva imagini, că este pe cale să repornească producția: „Încărcarea furnalului a început cu succes. Ne pregătim să producem oțel românesc de calitate”.

Surse din interiorul combinatului au explicat pentru Europa Liberă că cel puțin în primele două zile vor avea loc etapele pregătitoare ale producției.

Nu e clar nici când va începe efectiv, nici dacă va fi de durată, date fiind problemele financiare.

Liberty Galați a mai făcut anunțuri pe această pagină de socializare, fără ca producția să fie reluată. „Flacăra de la furnal arde în continuare. Ne pregătim”, anunțau reprezentanții Liberty Galați pe 15 ianuarie 2025. Pregătirile nu au fost urmate de producție.

Pe de altă parte, reprezentanții finanțatorului, Exim Banca Românească, confirmă acordarea celor două împrumuturi, fără a oferi detalii referitoare la condițiile de creditare.

„Volumele de producție pe care și le-a propus compania precum și orice alte date privind activitatea de producție și performanță financiară ale acesteia sau alte detalii despre creditele acordate reprezintă informații care pot fi furnizate exclusiv de companie”, a transmis Europei Libere Ionela Nuță, manager al Departamentului Marketing și Imagine Corporativă a Exim Banca Românească.

Întrebările adresate de Europa Liberă vizau care a fost nivelul țintă de producție stabilit prin contractele de finanțare, care a fost nivelul de producție realizat și pentru ce interval de timp de la momentul finanțării, precum și confirmarea sumei rămase disponibilă din credit, la momentul actual.

La întrebarea care sunt măsurile întreprinse de bancă în contextul în care producția Furnalului 5 nu fusese încă reluată, Ionela Nuță a transmis: „Conform informațiilor noastre, Liberty Galați este în curs de repornire a producției de oțel, materia primă necesară aflându-se deja pe platforma siderurgică”.

Soluțiile financiare de redresare

Conform datelor din Planul de restructurare întocmit de Sierra Quadrant și Euro Insol, consultat de Europa Liberă, combinatul înregistra pe 28 februarie 2025 datorii pe termen scurt de 2,64 miliarde lei (528 milioane euro).

Defalcat, se împărțeau astfel:

• datorii comerciale la furnizori: 1,03 miliarde lei (206 milioane euro) – 39,06%;
• alte datorii (inclusiv fiscale): 995 milioane lei (199 milioane euro) – 37,67%;
• sume datorate entităților afiliate: 434 milioane lei (87 milioane euro) – 16,45%;
• sumele datorate instituțiilor de credit: 125 de milioane lei (25 milioane euro) – 4,73%;
• avansuri încasate 55 milioane lei: (11 milioane euro) – 2,09%.

Per total, creanțele combinatului depășeau 5,44 miliarde lei (1,1 miliarde euro). 

Conform Planului de redresare, Liberty Galați își propune să se finanțeze în trei moduri:

• plăți în avans de la clienți;
• finanțarea necesarului de materii prime prin contracte de credit-furnizor încheiate cu traderii principali;
• atragerea unor surse suplimentare de finanțare de 200 milioane lei (40 milioane euro).

Soluții de repornire a activității la Furnalul 5

O veste bună vizează ușoara redresare a pieței oțelului, din acest an.

Conform previziunilor recente ale EUROFER și Asociației Mondiale a Oțelului, prognozele indică o creștere moderată a consumului de oțel, care ar trebui să atingă o rată de aproximativ +1,5% în 2025, urmând ca trendul să fie ascendent pe parcursul următorilor ani.

Redresarea este susținută de creșterea cererii în sectoare cheie precum construcțiile, industria de apărare și auto, care folosesc oțel în mod intensiv.

În acest context, se pune problema repornirii singurului furnal operațional din combinat, Furnalul nr. 5, care ar putea genera o creștere a producției de fontă la 5.500 tone/zi în trei-patru săptămâni de la reluarea activității. 

Oprirea lui, pe 25 iunie 2024, prezintă însă o mare problemă: s-a făcut fără golirea salamandrei, ceea ce înseamnă că partea superioară a furnalului este goală în vreme ce partea inferioară este plină cu fier solidificat.

„Partea superioară a fost inspectată, iar reparațiile necesare la materialul refractar au fost efectuate în timpul opririi. În partea inferioară, fierul solidificat (așa-numita salamandră) creează tensiuni în vatra furnalului (căptușeala refractară, blocurile de carbon) și poate genera riscuri de apariție a fisurilor la repornire. Aceste posibile fisuri reprezintă punctul cel mai critic”, se arată în Planul de restructurare întocmit de Sierra Quadrant și Euro Insol, plan studiat de Europa Liberă.

Problemele pot fi evitate prin monitorizarea atentă a temperaturii pereților și a cămășii metalice, sens în care au fost deja instalați senzori, cât și prin creșterea treptată și atentă a producției, pentru a topi salamandra.

Surse din conducerea combinatului Liberty Galați au declarat pentru Europa Liberă că a reînceput aprovizionarea cu materii prime și au fost inițiate acțiunile de repornire a furnalului, fapt confirmat public azi.

Dacă nu apar probleme, Furnalul 5 ar putea fi deplin operațional în prima parte a acestei luni.

În contextul în care necesarul lunar de finanțare este de aproximativ 100 de milioane de euro, rămâne de văzut pentru cât timp.

Sursa https://romania.europalibera.org/